映象新闻

　　9月23日，H股挂牌第二天，招商银行行马蔚华在深圳接受了专访。

　　此前一天，招商银行（香港交易所代码：3968）在香港联交所挂牌上市，开盘当日受到市场热烈追捧：开盘价10.90港元，最高11.14港元，报收10.68港元，较发行价溢价24.91％；当日成交量超过10亿股，成交额约116亿港元。

　　“投资者看中的是招行非政府支持的背景。”57岁的招行行长马蔚华这样解释。

　　“比如网点数量，作为中小型银行，我们没有国有银行那么多。但把网点建立在经济最发达的地区，每一个网点都体现效益，我们就比其他银行的效益高。在银行拓展客户方面，我们也不能指望政府给予优惠，只能完全靠优质服务从别人那里夺取客户，靠产品创新来吸引客户，市场头脑和市场精神就这样形成了。”

　　不良资产过高，素来是境外投资者对中国银行股心头之患。而截至今年6月底，招行不良贷款率为2.29％，比已发行H股的另外三家中资银行的指标还要低。

　　言及此，马蔚华说：“我们出现不良资产，不能指望得到剥离的待遇。这样，每一分钱的拨备都会冲销利润，这就涉及到股东的利益，涉及到员工的切身利益，风险意识就这样产生了。”

　　由于“非政府背景”，招行管理团队亦无官员身份，没有行政级别的职业经理人，且相对稳定。马蔚华将此视为优势之一，并认为正是这些特点得到市场认可。他说，从“出身”来看，招行是国内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，“19年前，招行诞生时起就没有政府给予的特殊支持，它完全是在市场环境里，靠竞争、靠创新、靠优质服务来赢得生存和发展的空间。过去看来，这可能是招行的弱项，但现在这个弱项却逐渐变成了强项。”

　　招行的零售业务目前依然走在前面，仅次于两家国有银行，新增额排在全国第三位。目前，零售贷款占招行全部贷款的比重是16％，目标是到2010年将提升到20％－25％。零售业务利润目前是14％，马蔚华称，2010年可达20％以上。

　　招行的公司业务确为其短板。招行H股上市之后，市净率将近3倍，在中港两地的上市银行中仅次于恒生银行。但是，招行的股本回报率不仅低于竞争对手民生银行和浦发银行，也低于建行，这与招行不把贷款增长放在第一位有关。

　　谈及此，马蔚华表示，“不抓零售业务未来没饭吃，不抓公司业务现在没饭吃。”他坦承，“目前我们利润的大头还是来自公司业务，所以我们一点都不敢怠慢公司业务的发展。”

　　招行还有个计划，就是加快中小企业的业务发展。据马蔚华介绍，目前中小企业在该行公司业务中占40％，未来五年内将提高到60％。他期待着利率市场化以后，银行对中小企业贷款可以有定价权，可以提高收益率，增加利润。他还透露，招行对中小企业客户的倾斜，“并不是面向全国推开，而是选择在信用条件好、经济发达的地区先走一步。”目前，招行所选为杭州、宁波、苏州、上海、青岛、南京、深圳等九个中小企业基础较好的城市。

　　——此文原载于财经网