10月26日晚间，蚂蚁集团发布首次公开发行股票并在科创板上市发行公告，发行人和联席主承销商根据初步询价结果，协商确定本次发行价格为68.80元/股，公司股票代码688688。
按此价格计算，最终A股发行总市值2.1万亿元，较此前多家投行预测约2.5万亿-3万亿元估值，折让幅度约20%-30%。蚂蚁集团香港IPO发行价为每股80港元，拟发行16.7亿股，合计约174亿美元；预期H股将于2020年11月5日（星期四）上午九时正开始买卖，H股将以每手50股H股进行买卖，H股的股份代号为6688。上海A股IPO拟募集172亿美元。A+H股IPO拟募集约345亿美元。值得注意的是，截至26日收盘，贵州茅台市值约为2.06万亿元人民币，也就是以发行价计算，蚂蚁集团市值已经超过贵州茅台。据央视财经，26日晚，蚂蚁集团香港发行开始仅仅1个小时，H股机构发行部分已经超额认购，火爆程度堪比“双11”。据悉，其中大部分都是10亿美元级别的大订单。值得一提的是，26日是香港重阳节公众假期日，而投资者纷纷取消休假，等着抢购蚂蚁在H股的新发股票。等到美国投资者起床，预计会更加火爆。蚂蚁“A+H”两地上市，有望成为有史以来全球最大的IPO。更具特殊意义的是，这也是史上第一次，科技大公司在美国以外的市场完成大规模定价。无论对A股，还是对科技公司而言，一个新时代已经来临。在10月24日的第二届外滩金融峰会上，阿里巴巴集团创始人马云看来，金融的本质是信用管理，金融体系需改变当下大多数思维习惯，抵押的当铺思想不可能支持未来发展需求，金融当铺思想下企业压力大动作会变形，有些人肆无忌惮贷款，负债无限大，等借款达到10个亿银行都怕你，金融靠资产和抵押会走向极端，信用体系建立在大数据基础上才能真正让信用变成财富。路演材料显示，蚂蚁集团是全球唯一同时具备超150亿美元收入、超20%营业利润率及超40%收入增长的（拟）上市公司。如此体量对很多传统公司来说意味着终点，而从蚂蚁的增速来看，这还只是它的起点。按照发行价计算，蚂蚁市值为2.1万亿元，近12个月市盈率为48倍。但根据中金、摩根士丹利、花旗、摩根大通等主要投行的盈利预测，蚂蚁未来两年（2022年）预期市盈率仅24倍。约为科创板上市公司发行市盈率平均值的1/3。除了比科创板公司“便宜”外，和国内外PayPal、美团等其他新经济公司相比，蚂蚁的定价也不高。询价公告显示，参与蚂蚁IPO初步询价的机构投资者账户近1万个，其中符合资质的配售对象超7000家，约为科创板平均询价数的两倍。发行方案显示，蚂蚁将在A股发行不超过16.7亿股的新股，其中初始战略配售股票数13.4亿股，供机构和个人投资者“打新”股票数3.34亿股（绿鞋机制前）。按照每股价格68.8元计算，绿鞋前A股募资总规模为1150亿元，其中面向A股机构和个人投资者的“打新”规模超过220亿元。值得一提的是，通过蚂蚁的战略配售新发基金，已有超过千万人提前“打新”蚂蚁股票。南开大学金融学院教授、中关村互联网金融研究院副院长李全表示，近万家机构投资者账户参与询价，足见蚂蚁IPO在市场上的受欢迎程度，也反映了全球专业机构投资者对蚂蚁增长前景的一致看好。根据安排，10月27日，蚂蚁集团进行网上路演；29日进行申购；30日公布中签率。值得一提的是，26日蚂蚁集团也首次披露了科创板IPO的战略投资者阵容，覆盖国内外29家投资者，包括顶级主权基金，保险公司、银行、大型国企以及民营企业等。其中，全国社保基金对蚂蚁集团的投资引发市场关注。就在10月25日的外滩金融峰会上，全国社保基金副理事长陈文辉还喊话蚂蚁集团，称希望多给一些战配额度。蚂蚁集团董事长井贤栋在随后的发言中回应称，“非常欢迎社保基金继续投资蚂蚁，做蚂蚁的长期股东”。而根据披露信息，全国社保基金的确追加了70亿元的投资，认购超1亿股蚂蚁集团的新股，成为除阿里集团外认购金额最大的战略投资者。蚂蚁定价完成，意味着全球最大规模IPO即将诞生在上海和香港。10月24日，马云在上海外滩金融峰会表示，“这是第一次，科技大公司在纽约以外的地方定价，这是三年前连想都不敢想的，但是今天发生了。”商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育认为，三五年前，中国优秀的互联网公司要上市，只能去美股或者港股。现在，蚂蚁这样的科技巨头上市发生在A股，而不是发生在海外市场，是国家经济和A股逐渐成熟的标志。蚂蚁的超大规模IPO，也为A股带来了稳定、长期的资金流入。据媒体报道，全球顶级主权基金中，六家参与了蚂蚁A股战略配售，包括阿布扎比投资局、新加坡政府投资公司、加拿大养老基金投资公司、淡马锡等，这意味着全球最优质的的长线资金都借蚂蚁IPO重仓A股。（ 河南经济广播）
